Covered Call Strategie 8211 Beste Weg, um abgedeckte Anrufe verwenden Viele Investoren und Anfänger Händler sind nur nicht bewusst, die vielen Möglichkeiten Optionen bieten. Die meisten beginnen mit nur den Handel Aktien von Aktien in Unternehmen und nie erweitern ihr Wissen außerhalb dieses Bereichs. Eine der häufigsten Strategien, die den meisten Investoren und Händlern gelehrt werden, die in Optionen beginnen, heißt die abgedeckte Call-Strategie oder Buy-Write. Eine abgedeckte Call-Strategie nutzt sowohl Aktien als auch denselben Underlyings Optionsvertrag. Diese Strategie wird gelehrt, um den langfristigsten Investoren zu helfen, ihren Return on Investment durch den Verkauf von Call-Options-Verträgen zu verbessern. Die abgedeckte Call-Strategie ist ziemlich einfach in Ihrem Brokerage-Konto zu erstellen. Let8217s sagen, Sie besitzen 1.000 Aktien dieser Firma. Da ein Aktienoptionsvertrag 100 Aktien dieser zugrunde liegenden Emission darstellt, möchten Sie 10 Call Optionskontrakte verkaufen. Dies ist der Grund, warum die Strategien Begriff abgedeckt bedeutet, da der Händler besitzt Aktien dieser Aktien. Durch den Verkauf einer Call-Option gibt der Trader jemandem das Recht, seine Aktie zum Ausübungspreis am oder vor dem Verfall im Austausch für eine Prämie zu erwerben. Sie würden typischerweise einen Call-Optionsvertrag bei einem höheren Streik verkaufen, von wo aus die aktuellen Kurse der Aktie gehandelt werden. Pros: Erträge aus vorhandenen Bestandspositionen generieren Nachhaltungsschutz erweitern Gewinne Konsum: Begrenzte Aufwärtsbelastung Verpflichtung zur Veräußerung von Aktien Steuerliche Konsequenzen Zwei Dinge können während der gedeckten Call-Strategie passieren: 1) Der Preis für Ihre Aktie geht höher und geht über den Streik der Anrufvertrag, den Sie verkauften. Was wird passieren, ist die Aktie erhalten 8220called8221 weg oder verkauft an dieser Option Vertrag Streik Sie verkauft und Sie sammeln den Gewinn aus, wenn Sie die Aktie gekauft und der Preis war es 8220called8221 weg bei. Sie werden auch in der Prämie, die Sie gesammelt beim Verkauf der Call-Option Vertrag auf die Gewinne, die Sie bereits aus der Aktie höher bewegen. 2) Der Kurs des Basiswerts bewegt sich nicht in diesen Streik der Call-Option, die Sie nach Ablauf dieser Option verkauft haben. Sie besitzen noch den Bestand des Unternehmens und Sie haben auch die Prämie, die Sie aus diesem Optionsvertrag sammeln. Dies ist eine Win-Win-Situation, weil die meisten nur halten die Aktie beim Warten auf es höher zu bewegen. Wenn der Preis der Aktie höher wird und Sie den Bestand 8220called8221 weg bekommen, während Sie die abgedeckte Anrufstrategie durchführen, gewinnen Sie immer noch, indem Sie die Gewinne sperren und dann wieder zurückgehen und Aktien kaufen und Optionskontrakte über dem aktuellen Underlying8217s Preis verkaufen. Max Gain Strike Preis Lager Kaufpreis Premium Max Loss. Stock Purchase Price Premium (das gleiche Risiko wie nur Besitz Lager, aber minus Prämie Sie gesammelt) Breakeven. Kaufpreis von Stock 8211 Premium Jetzt sehen Sie das Video auf der Covered Call Strategie Wenn Sie daran interessiert sind zu sehen, wie genau dies mit einem Twist tun, dann werden Sie wollen, um das Video unten zu sehen. Ich teile mit Ihnen meine besten Informationen über die Verwendung der abgedeckten Call-Strategie, dass die meisten Menschen don8217t sogar denken. Kommentieren Sie unten und sagen Sie mir, wenn Sie Erfolg mit der abgedeckten Anrufstrategie gehabt haben. Auch sagen Sie mir, wie Sie planen, diese Strategie in der Zukunft zu verwenden. Ich bin neu und bekomme nicht zu technisch mit Widerstand Ebenen und Charts, aber was ich getan habe, ist die Suche nach einer Firma, die ich wouldn8217t Geist besitzen langfristige sowieso. Ich verkaufe sofort einige auf die Hälfte der Position auf abgedeckten Anrufen für niedrigen Streik, hohe Prämien, wo diese Aktien nur etwa Pause auch wenn aufgerufen weg. Auf diese Weise, wenn der Preis sinkt, ist mein Breakeven viel niedrig, ich behalte alle Lagerbestände. Wenn es nach oben geht, verliere ich sehr minimal (nur um Handelskosten) auf Aktien, die weggerufen werden, und die verbleibenden sind für die Fahrt. Meine Erfahrung ist alles, was ich kaufe, geht hinunter und testet meine Geduld und macht später einen guten Lauf. Auf diese Weise können Sie meine Einheitskosten bei Dips wirklich senken und ein Gefühl der Sicherheit haben. Als es aufsteigt und ich weiß, dass einige sicherlich weggerufen werden, fange ich an zu verkaufen, verbleibend zu viel höheren Streik-Preisen, um zu gewinnen, um Gewinne zu sperren und weiterhin den Gesamteingang Preis unten zu bringen. Mein Ziel ist, dass die ganze Position nach einem Dip und Erholung aufgerufen wird. Ich habe noch nicht viel Ergebnisse, da ich gerade in Jan angefangen habe und ironisch habe ich nur noch mehr gekauft und gehalten, aber das hilft mir, besser zu schlafen und es nicht jede Sekunde zu sehen, wie ich es hoffe, dass ich hinuntergehe, um hohe Prämien zu halten und ich Addiere Aktien, wie es fällt und verkauft aus dem Geld auf die neuen. Was denkst du so lange leid Wenn du schickst, ein Unternehmen zu besitzen und es billiger zu kaufen wünscht, sind abgedeckte Call Spreads nicht wirklich wollen, dass du damit anfangen willst. Selling puts würde das sinnvollste, um in den Handel zu bekommen und dann, wenn die Ware, starten Sie verkaufen Anrufe gegen sie. Verwenden Sie eine Formel, um zu einem Ausübungspreis für ein CC zu kommen Ich scheine, wenn ich den Vorrat aufgerufen habe, weil ich den Ausübungspreis zu niedrig eingestellt habe. Wenn ich eine Option ausschließen möchte, scheine ich Geld zu verbringen, sollte ich nicht ausgeben Halte den Vorrat Wenn du das Video überprüft hast, skizze ich einen Ansatz mit der Suche nach einem Support-Level und Optionen mit sehr hohen impliziten Volatilität. Der Ansatz ist, nur den Vorteil der Verkauf von hochpreisigen Optionen nutzen. Es gibt ein paar andere Möglichkeiten, die genauso gut funktionieren können. Einer verkauft nur den Put. Lassen Sie eine Antwort Abbrechen Antwort Spezielle Berichte: Was möchten Sie ReadCovered Call BREAKING DOWN Covered Call Die Aussichten einer abgedeckten Call-Strategie ist für eine leichte Erhöhung der zugrunde liegenden Aktienkurs für die Lebensdauer der Short-Call-Option. Folglich ist diese Strategie für einen sehr bullischen Investor nicht sinnvoll. Ein abgedeckter Call dient als kurzfristige Small Hedge an einer Long-Lagerposition und ermöglicht es den Anlegern, eine Gutschrift zu erwerben. Allerdings verliert der Anleger das Potenzial der Aktien potenziellen Anstieg und ist verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer der Option, wenn es ausgeübt wird. Maximaler Gewinn und Verlust Der maximale Gewinn eines abgedeckten Anrufs entspricht dem Ausübungspreis der Short-Call-Option abzüglich des Kaufpreises der zugrunde liegenden Aktie zuzüglich der erhaltenen Prämie. Umgekehrt entspricht der maximale Verlust dem Kaufpreis der zugrunde liegenden Aktie abzüglich der erhaltenen Prämie. Covered Call Beispiel Zum Beispiel können wir sagen, dass Sie Aktien des hypothetischen TSJ Sports Conglomerate besitzen und wie seine langfristigen Perspektiven sowie sein Aktienkurs, aber das Gefühl, in der kürzeren Zeit die Aktie wird wahrscheinlich handeln relativ flach, vielleicht innerhalb ein paar Dollar Von seinem aktuellen Preis von, sagen wir, 25. Wenn Sie eine Call-Option auf TSJ mit einem Ausübungspreis von 26 verkaufen, verdienen Sie die Prämie aus der Option Verkauf, aber Cap Ihre Oberseite. Einer von drei Szenarien wird ausspielen: a) TSJ Aktienhandelsflache (unter dem 26 Basispreis) - die Option läuft wertlos aus und hält die Prämie von der Option. In diesem Fall haben Sie mit der Buy-Write-Strategie die Aktie erfolgreich übertroffen. B) TSJ Aktien fallen - die Option läuft wertlos, Sie halten die Prämie, und wieder übertreffen Sie die Aktie. C) Die TSJ-Aktie steigt über 26 - die Option wird ausgeübt, und Ihr Aufwärtstrend ist mit 26 begrenzt, zuzüglich der Optionsprämie. In diesem Fall, wenn der Aktienkurs höher als 26, plus die Prämie geht, hat Ihre Buy-Write-Strategie die TSJ-Aktien unterdurchschnittlich gehalten. Um mehr über abgedeckte Anrufe zu erfahren und wie man sie benutzt, lesen Sie die Grundlagen der abgedeckten Anrufe und schneiden Sie das Optionsrisiko mit abgedeckten Anrufen. Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Wenn Sie diesen Service nutzen, erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und sie nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Gesetzes in einigen Ländern, um sich fälschlicherweise in einer E-Mail zu identifizieren. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich zum Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, wird Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Gegenseitige Fonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Durch einen Klick auf einen Link wird ein neues Fenster geöffnet. Wie man abgedeckte Anrufe verkauft Diese relativ einfache Optionsstrategie kann potenziell Einnahmen auf Aktien, die Sie besitzen, generieren. Fidelity Active Trader News ndash 12282015 Wenn Sie auf der Suche nach einer Optionsstrategie sind, die die Möglichkeit bietet, Einkommen zu erzielen, aber weniger riskant sein kann, als einfach nur Dividendenausschüttungen zu kaufen, möchten Sie vielleicht den Verkauf von abgedeckten Anrufen berücksichtigen. Solange Sie sich bewusst sind, die potenziellen Risiken einschließlich der Transaktionskosten sowie jede Steuer-und Wasch-Verkauf Implikation dieser grundlegenden Strategie ist dazu bestimmt, zu generieren Einkommen aus Aktien, die Sie bereits besitzen. Verständnis abgedeckte Anrufe Wie Sie vielleicht wissen, gibt es nur zwei Arten von Optionen: Anrufe und Puts. Anrufe: Der Käufer eines Anrufs hat das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, bis der Optionsvertrag abläuft. Puts: Der Käufer eines Puts hat das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zu einem festgelegten Preis zu verkaufen, bis der Vertrag abläuft. Obwohl es viele verschiedene Optionen Strategien gibt, basieren alle auf dem Kauf und Verkauf von Anrufen und Puts. Wenn Sie einen abgedeckten Anruf verkaufen, auch bekannt als Schreiben eines Anrufs, besitzen Sie bereits Aktien der zugrunde liegenden Aktie und Sie verkaufen jemanden das Recht, aber nicht die Verpflichtung, diese Aktie zu einem festgelegten Preis zu kaufen, bis die Option ausläuft und der Preis nicht Ändere egal welche Art und Weise der Markt geht. 1 Wenn Sie nicht die Aktie besitzen, wäre es als eine nackte calla viel riskanter Vorschlag bekannt. Warum wolltest du die Rechte an deinem Vorrat verkaufen, weil du Bargeld zum Verkauf der Option bekommst (auch als Prämie bekannt). Für manche Menschen, die zusätzliche Einnahmen auf Aktien erhalten, haben sie bereits Töne zu gut, um wahr zu sein, aber wie jede Optionsstrategie gibt es Risiken sowie Vorteile. Wie diese Strategie funktioniert Bevor Sie Ihren ersten Handel machen, ist es wichtig, dass Sie verstehen, wie eine abgedeckte Anrufstrategie funktioniert. Also, wir sehen uns ein hypothetisches Beispiel an. Lets sagen, im Februar haben Sie bereits 100 Aktien von XYZ, die derzeit handeln bei 30 pro Aktie. Sie beschließen zu verkaufen (a. k.a. schreiben) einen Anruf, der 100 Aktien abdeckt (Wenn Sie 200 Aktien von XYZ besaßen, könnten Sie zwei Anrufe zu verkaufen, und so weiter). Der Ausübungspreis Sie haben vereinbart, diese 100 Aktien zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen, der als Ausübungspreis bekannt ist. Wenn du die Optionen zitiert, siehst du ein Sortiment von Streik-Preisen. Der Ausübungspreis, den Sie wählen, ist eine Determinante, wie viel Prämie Sie für den Verkauf der Option erhalten. Bei abgedeckten Anrufen, für eine bestimmte Aktie, je höher der Ausübungspreis über dem Aktienkurs liegt, desto weniger wertvoll ist die Option. Daher ist eine Option mit einem 32-Basispreis wertvoller als eine Option mit einem 35-Basispreis. Warum ist es wahrscheinlicher für XYZ, 32 zu erreichen, als es für sie ist, um 35 zu erreichen, und daher wahrscheinlicher, dass der Käufer des Anrufs Geld verdient. Aus diesem Grund ist die Prämie höher. Das Verfallsdatum Neben der Entscheidung über den am besten geeigneten Ausübungspreis haben Sie auch die Wahl eines Ablaufdatums, der am dritten Freitag des Verfallmonats liegt. Zum Beispiel, sagen wir im Februar wählen Sie ein März Ablaufdatum. Am dritten Freitag im März endet der Handel auf der Option und läuft ab. Entweder ist Ihre Option zugewiesen und die Aktie wird zum Ausübungspreis verkauft oder Sie halten den Bestand. Weil manche nicht in diesem Handel zu lange sein wollen, können sie Auslauftermine wählen, die nur einen Monat oder zwei weg sind. Hinweis: Je weiter weg das Verfallsdatum, desto wertvoller ist die Option, denn eine längere Zeitspanne gibt dem zugrunde liegenden Lager mehr Chance, den Optionen-Ausübungspreis zu erreichen. Hinweis: Es braucht Erfahrung, um Streichpreise und Ablaufdaten zu finden, die für Sie arbeiten. Unerfahrene Optionen Anleger mögen den Handel mit verschiedenen Optionen Vertrag, Ausübungspreise und Ablaufdatum üben. Ihre erste abgedeckte Call-Trade Nun, da Sie eine allgemeine Vorstellung davon haben, wie diese Strategie funktioniert, können wir uns genauere Beispiele ansehen. Denken Sie jedoch daran, dass Sie, bevor Sie einen Handel tätigen, für ein Optionskonto zugelassen sein müssen. Kontaktieren Sie Ihren Fidelity-Vertreter, wenn Sie Fragen haben. Im Februar besitzen Sie 100 Aktien von XYZ, die derzeit mit 30 Aktien teilen. Sie verkaufen einen abgedeckten Anruf mit einem Ausübungspreis von 33 und einem Ablaufdatum März. Der Gebotspreis (die Prämie) für diese Option beträgt 1,25. Angenommen, Sie haben dann zu sich selbst gesagt: Id wie zu verkaufen, eine abgedeckte Call für XYZ März 33 für einen Limit Preis von 1,25 gut für den Tag nur zu verkaufen. Hinweis: Es ist möglich, dass Sie eine Limit Order, nicht eine Marktordnung, so dass Sie den Mindestpreis angeben können, an dem Sie bereit sind zu verkaufen. Wenn der Anruf bei 1,25 verkauft wird, ist die Prämie, die Sie erhalten, 125 (100 Aktien x 1,25) weniger Provision. Nun, da Sie Ihre erste abgedeckte Anrufe verkauft haben, überwachen Sie einfach die zugrunde liegenden Bestände bis zum Ablauf des Verfallsdatums. Lass uns einen Blick darauf werfen, was mit dieser Transaktion richtig oder falsch gehen könnte. Szenario eins: Der Basiswert, XYZ, liegt über dem 33 Basispreis am Verfallsdatum. Wenn die zugrunde liegende Aktie über den Ausübungspreis spätestens vor Ablauf, sogar durch einen Pfennig, steigt, wird die Aktie höchstwahrscheinlich von Ihnen abgerufen. In Options-Terminologie bedeutet dies, dass Sie eine Übung bekannt gegeben werden. Sie sind verpflichtet, die Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen (bei 33 in diesem Beispiel). Wenn Sie abgedeckte Anrufe verkaufen, sollten Sie planen, Ihre Aktie zu verkaufen. Glücklicherweise, nach seinem verkauft, können Sie immer kaufen die Aktie zurück und verkaufen abgedeckte Anrufe auf sie im folgenden Monat. Einer der Kritik am Verkauf von abgedeckten Anrufen ist, gibt es nur begrenzten Gewinn. Mit anderen Worten, wenn XYZ plötzlich auf 39 einen Anteil bei Verfall gezoomt, würde die Aktie noch bei 33 verkauft werden (der Ausübungspreis). Sie würden nicht an den Gewinnen über den Ausübungspreis teilnehmen. Wenn Sie schauen, um relativ große Gewinne in einer kurzen Zeitspanne zu machen, dann verkaufen abgedeckte Anrufe möglicherweise nicht eine ideale Strategie. Benefit: Sie halten die Prämie, Aktiengewinne bis zum Ausübungspreis und aufgelaufenen Dividenden. Risiko: Sie verlieren auf potenzielle Gewinne hinter dem Ausübungspreis. Darüber hinaus ist Ihr Bestand bis zum Verfallsdatum gebunden. Hinweis: Wählen Sie aus Ihren bestehenden zugrunde liegenden Aktien, auf denen Sie leicht bullish langfristig, aber nicht kurzfristig sind, und werden nicht erwartet, zu flüchtig zu sein, bis die Option abläuft. Szenario 2: Die zugrunde liegende Aktie liegt unter dem Ausübungspreis am Verfallsdatum. Liegt die zugrunde liegende Aktie jederzeit unter 33 a Aktie (der Ausübungspreis) zu jeder Zeit vor dem Verfall, so endet die Option nicht ausgeübt und hält die Aktie und die Prämie. Sie könnten auch einen anderen abgedeckten Anruf für einen späteren Monat verkaufen. Obwohl einige Leute hoffen, dass ihre Aktien fallen, so können sie die Aktie halten und sammeln die Prämie, seien Sie vorsichtig, was Sie sich wünschen. Zum Beispiel, wenn XYZ fällt viel, zum Beispiel von 30 bis 25 pro Aktie, obwohl die 125 Prämie, die Sie erhalten, wird die Schmerzen zu reduzieren, haben Sie immer noch 500 auf dem zugrunde liegenden Lager. Vorteil: Die Prämie wird aller Wahrscheinlichkeit nach reduzieren, aber nicht beseitigen, Aktienverluste. Risiko: Sie verlieren Geld auf dem Basiswert, wenn es fällt. Fortgeschrittene Anmerkung: Wenn Sie sich Sorgen machen, dass die zugrunde liegenden Aktien in naher Zukunft fallen könnten, aber in den längerfristigen Aussichten für die Aktie zuversichtlich sind, können Sie immer einen Kragen einleiten. Das heißt, Sie können einen Schutz auf die abgedeckte Call kaufen, so dass Sie die Aktie zu einem festgelegten Preis zu verkaufen, egal wie weit die Märkte fallen. Szenario 3: Die zugrunde liegende Aktie befindet sich nahe dem Ausübungspreis am Verfallsdatum. Manche mögen sagen, das ist das zufrieden stellendste Ergebnis für einen abgedeckten Anruf. Wenn die zugrunde liegende Aktie nach Ablauf des Kurses leicht unter dem Ausübungspreis liegt, halten Sie die Prämie und die Aktie. Sie können dann einen abgedeckten Anruf für den folgenden Monat verkaufen und bringen zusätzliche Einnahmen. Wenn jedoch die Aktie über den Ausübungspreis hinausgeht, so wird die Option höchstwahrscheinlich weggerufen. Vorteil: Sie können nicht in der Lage, die Aktie und Prämie zu halten, und weiterhin zu verkaufen Anrufe auf dem gleichen Bestand. Risiko: Die Aktie fällt, kostet Sie Geld. Oder es steigt, und deine Option wird ausgeübt. Fortgeschrittene abgedeckte Call-Strategien Manche Menschen nutzen die abgedeckte Call-Strategie, um Aktien zu verkaufen, die sie nicht mehr wollen. Wenn es erfolgreich ist, wird die Aktie zum Ausübungspreis abgerufen und verkauft. Sie halten auch die Prämie für den Verkauf der abgedeckten Anrufe. Wenn du den Vorrat einfach verkaufst, schliefst du die Position aus. Alternativ, wenn Sie eine abgedeckte Call-Strategie ausführen, haben Sie die Möglichkeit, beide schließen die Position aus und nehmen Einkommen auf dem Lager. Allerdings, mit dieser Strategie, wenn die Aktie im Wert und die Option nicht ausgeübt wird, werden Sie weiterhin die Bestände, die Sie verkaufen wollte besitzen. Wenn Sie vermeiden wollen, dass die Aktie zugewiesen und Ihre zugrunde liegende Aktienposition verloren hat, können Sie in der Regel die Option in einem geschlossenen Kaufgeschäft, vielleicht mit Verlust, zurücknehmen und die Kontrolle über Ihren Bestand zurücknehmen. Erfahren Sie mehr Optionen Handel mit erheblichem Risiko und ist nicht für alle Investoren geeignet. Bestimmte komplexe Optionsstrategien tragen zusätzliches Risiko. Vor den Handelsoptionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten, indem Sie auf den Hyperlinktext klicken und 1-800-FIDELITY anrufen, um für den Optionshandel zugelassen zu werden. Unterrichtsunterlagen für eventuelle Ansprüche werden auf Wunsch zur Verfügung gestellt. 1 Ein abgedeckter Call-Schriftsteller verzichtet auf die Teilnahme an einer Erhöhung des Aktienkurses über dem Call-Ausübungspreis und weiterhin das Abwärtsrisiko des Aktienbesitzes zu tragen, wenn der Aktienkurs mehr sinkt als die erhaltene Prämie. Ansichten und Meinungen können nicht die von Fidelity Investments widerspiegeln. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie angesehen werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, je nach Markt und anderen Bedingungen. Stimmen werden freiwillig von Einzelpersonen eingereicht und spiegeln ihre eigene Meinung über die Artikeln hilfreich. Ein prozentualer Wert für Hilfsbereitschaft wird angezeigt, sobald eine ausreichende Anzahl von Stimmen eingereicht wurde. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Wichtige rechtliche Hinweise zur E-Mail, die Sie senden werden. Wenn Sie diesen Service nutzen, erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und sie nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Gesetzes in einigen Ländern, um sich fälschlicherweise in einer E-Mail zu identifizieren. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich zum Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Andere abgedeckte Anrufoptionen Trading-Strategie Bücher über Options-Trading haben immer die beliebte Strategie bekannt als die Cover-Call schreiben als Standard-Tarif. Aber es gibt noch eine andere Version des Cover-Call, die du nicht kennst. Es geht um das Schreiben (Verkauf) in-the-money abgedeckte Anrufe, und es bietet den Händlern zwei große Vorteile: viel größerer Nachteilschutz und eine viel größere potenzielle Gewinnspanne. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie diese Strategie funktioniert. Traditionelles Covered-Call-Schreiben Lasst uns ein Beispiel mit Rambus (RMBS) ansehen, einem Unternehmen, das Chip-Interface-Technologien herstellt und lizenziert. Wir können anfangen, indem wir die Preise von Mai anrufen, die Optionen für RMBS anrufen, die nach dem Handelsschluss am 21. April 2006 getroffen wurden. RMBS schloss diesen Tag um 38.60, und im Mai-Optionen-Zyklus waren es noch 27 Tage (Kalendertage) Zu Ablauf). Die Optionsprämien waren aufgrund der Unsicherheit über rechtliche Fragen und eine kürzliche Ergebnisprognose höher als normal. Wenn wir einen traditionellen Cover-Call-RMBS machen würden, würden wir 100 Aktien der Aktie kaufen und 3.860 bezahlen und dann eine Geld-oder-Out-of-the-money-Call-Option verkaufen. Der Short-Call wird durch die Long-Aktie abgedeckt (100 Aktien sind die erforderliche Anzahl von Aktien, wenn ein Anruf ausgeübt wird). (Um mehr über Covered-Call-Strategien zu erfahren, lesen Sie Covered Call Strategies für einen fallenden Markt.) Zu der Zeit, als diese Preise genommen wurden, war RMBS einer der besten verfügbaren Aktien, um Anrufe zu schreiben, basierend auf einem Bildschirm für abgedeckte Anrufe, die nachher durchgeführt wurden Das Ende des Handels. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, wäre es möglich, einen 2. Mai-Aufruf für 2,45 (245) gegen 100 Aktien zu verkaufen. Dieses traditionelle Schreiben hat bis zum Ausübungspreis ein positives Gewinnpotenzial. Plus die Prämie gesammelt durch den Verkauf der Option. Abbildung 1 - RMBS Mai Option Preise mit der Mai 25 in-the-money Call Option und Abwärtsschutz hervorgehoben. Das maximale Renditepotential am Streik nach Ablauf ist 52.1. Aber es gibt sehr wenig Nachteil Schutz, und eine Strategie, die auf diese Weise konstruiert ist, funktioniert wirklich mehr wie eine lange Lagerposition als eine Premium-Sammlungsstrategie. Der Nachteilschutz vor dem verkauften Anruf bietet nur 6 Kissen an, nach denen die Aktienposition nicht abgesicherte Verluste aus weiteren Rückgängen erleben kann. Klar, die risikoeinsicht scheint verlegt zu sein Alternative Covered Call Construction Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, könnten wir in das Geld für Optionen zu verkaufen, wenn wir Zeit Prämie auf die tiefe in-the-money Optionen finden können. Mit Blick auf den 25. Mai Streik, die in-the-money ist um 13.60 (intrinsischer Wert), sehen wir, dass es einige anständige Zeit Prämie für den Verkauf zur Verfügung stehen. Der 25. Mai ruft 1,20 (120) in der Zeit Prämie (Bid Preis Prämie) Wert. Mit anderen Worten, wenn wir den 25. Mai verkauften, würden wir 120 in der Zeitprämie (unser maximaler potenzieller Gewinn) sammeln. (Finden Sie heraus, über einen anderen Ansatz für den Handel abgedeckten Aufruf Read Trade The Covered Call - ohne den Stock.) Betrachtet man ein anderes Beispiel, ein 30. Mai in-the-money-Call würde einen höheren potenziellen Gewinn als der 25. Mai. Auf diesen Streik , Gibt es 260 in der zeit premium zur verfügung. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, ist das attraktivste Merkmal des Schreibansatzes der Nachteilschutz von 38 (für den 25. Mai schreiben). Die Aktie kann 38 fallen und hat noch keinen Verlust, und es gibt kein Risiko auf der Oberseite. Deshalb haben wir eine sehr breite potenzielle Gewinnzone auf bis zu 23,80 (14,80 unter dem Aktienkurs) ausgedehnt. Jeder Umzug macht einen Gewinn. Zwar gibt es weniger potenziellen Gewinn mit diesem Ansatz im Vergleich zu dem Beispiel eines traditionellen Out-of-the-money Anruf schreiben, wie oben gegeben, ein In-the-money-Call-Schreiben bietet eine nahe Delta neutral. Reine Zeitprämien-Ansammlungsansatz wegen des hohen Delta-Wertes auf der Geld-Geld-Option (ganz in der Nähe von 100). Zwar gibt es keinen Raum, um von der Bewegung der Aktie zu profitieren, es ist möglich, unabhängig von der Richtung der Aktie zu profitieren, da es nur die Zerfall-Zeit-Prämie ist, die die Quelle des potenziellen Gewinns ist. Auch die potenzielle Rendite ist höher, als es bei der ersten Erschütterung erscheinen könnte. Dies ist, weil die Kostenbasis ist viel niedriger aufgrund der Sammlung von 1.480 in Option Prämie mit dem Verkauf der Mai 25 in-the-money Call-Option. Potenzielle Rückkehr auf In-the-Money-Call Writes Wie Sie in Abbildung 2 sehen können, mit dem 25. Mai in-the-money-Anruf schreiben, ist die potenzielle Rückkehr auf diese Strategie 5 (Maximum). Dies wird auf der Grundlage der erhaltenen Prämie (120) berechnet und dividiert durch die Kostenbasis (2.380), was 5 ergibt. Das mag nicht so viel klingen, aber erinnere daran, dass dies für einen Zeitraum von nur 27 Tagen ist. Wenn sie mit dem Rand verwendet werden, um eine Position dieses Typs zu öffnen, gibt es das Potenzial, viel höher zu sein, aber natürlich mit zusätzlichem Risiko. Wenn wir diese Strategie zu annualisieren und in-the-money-Call regelmäßig auf Aktien, die von der Gesamtbevölkerung von potenziellen Cover-Call-Schriftsätzen abgeschirmt werden, geschieht, kommt die potenzielle Rückkehr bei 69. Wenn Sie mit weniger Abwärtsrisiko leben können und Sie verkauften Am 30. Mai ruft die potenzielle Rendite auf 9,5 (oder 131 annualisiert) - oder höher, wenn sie mit einem marginalen Konto ausgeführt wird. Abbildung 2 - RMBS 25. Mai In-the-Money-Aufruf schreiben Profit. Die Bottom Line Covered-Call-Schrift hat sich zu einer sehr beliebten Strategie unter den Optionshändlern entwickelt, aber ein alternativer Aufbau dieser Premium-Sammlungsstrategie existiert in Form eines in-the-money abgedeckten Schreibens, was möglich ist, wenn man Aktien mit hohen Implikationen findet Volatilität in ihren Optionspreisen. Dies war bei unserem Rambus-Beispiel der Fall. Diese Bedingungen erscheinen gelegentlich in den Optionsmärkten, und sie finden systematisch das Screening. Wenn es sich herausstellt, bietet ein in-the-money-Cover-Call-Schreiben einen hervorragenden, dreieckigen Neutral - und Zeitprämien-Ansammlungsansatz, der einen größeren Nachteilschutz und damit eine breitere Potenzialgewinnzone bietet, als die traditionelle at - oder out - Das Geld deckt schreibt. Zur weiteren Lesung siehe Come One, Come All - Covered Calls. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen.
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